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通貨スワップは何ですか?

時には主の - - の通貨で同じのための別の通貨で時々クロス通貨スワップと呼ばれる通貨スワップは、金利の交換を伴います。利払いは、契約期間を通じて一定の期間で交換されます。外国為替取引とみなされ、企業のバランスシート上に表示されるように法律によって要求されていません。

通貨スワップは、銀行、投資家、および多国籍企業で使用される重要な金融商品です。###通貨スワップのポイント

通貨スワップは、もともと為替管理、購入および/または通貨の売却に政府の制限を回避するために行われました。弱いおよび/または発展途上国と国は、一般的に自国通貨に対する投機を制限するために、外国為替管理を使用していますが、ほとんどの先進国では、今日のコントロールを排除してきました。

だから、スワップは今、長期投資をヘッジすると両者の金利エクスポージャーを変更するために最も一般的に行われます。海外でビジネスを行う企業は、多くの場合、彼らができるよりも、彼らはその国の銀行からお金を借りた場合、現地通貨でより有利な貸出金利を取得するために通貨スワップを使用しています。

通貨スワップの仕組み

通貨スワップでは、当事者は、彼らがトランザクションの開始時に二つの通貨の元本を交換するかどうかを事前に同意するものとします。 2つの元本は、暗黙の為替レートを作成します。スワップは€千万対$ 12.5M(1250万ドル)を交換する関係している場合たとえば、それは1.25の暗黙のEUR / USDの為替レートを作成します。満期時に、同じ2つの元本は、市場が介入年間で1.25から遠くに移動した可能性がありと為替リスクを作成する、交換する必要があります。

価格は、通常、ロンドン銀行間出し手レート(LIBOR)、プラスまたはマイナスポイントの特定の数、開始時に金利曲線に基づいており、両当事者の信用リスクとして表現されます。

通貨スワップは、いくつかの方法で行うことができます。多くのスワップは、元本が原因と支払利息に各期間を計算するのに使用されているが、交換されていないことを意味し、単に想定元本額を使用しています。

取引が開始される元本の完全な交換があった場合、交換は、満期日に逆転されます。通貨スワップ満期はそれらの外国為替の非常に柔軟な方法で作り、少なくとも10年間は​​交渉しています。金利は、固定または浮動することができます。

インドと日本はインドの外国為替・資本市場に安定性をもたらすために2018年10月に$ 75億ドルの二国間通貨スワップ協定を締結しました。###金利の交換を通貨スワップに

金利の交換に3つのバリエーションがあります:固定金利の固定金利は、変動金利の変動金利。変動金利または固定金利。これは、ユーロやドル、ドルやドル変動金利のため、固定金利のためにそれを交換することができユーロローンの固定金利を支払う最初の義務を負っている者との間のスワップインチまた、そのユーロローン変動金利である当事者は、フローティングまたはドルで固定金利のいずれかのためにそれを交換することができます。 2つの変動金利のスワップは時々ベーシス・スワップと呼ばれています。

必要に応じてスワップを構造化することができるが、金利の支払いは、通常、四半期ごとに計算し、半年毎に交換されます。彼らは異なる通貨であるため、利払いは、一般的に相殺されていません。

重要ポイント

通貨スワップは、多くの場合、彼らは地元からお金を借りている場合よりも、現地通貨でより有利な貸出金利を取得するために通貨スワップを利用し、海外事業を行っている別のcurrency.Companiesで同じのため、時には元本の1つの通貨の金利との交換を伴います外国為替取引であることをbank.Considered、通貨スワップは通貨スワップは、フローティング率、または固定レートにレートを浮動、固定金利に固定金利を含めるために、同社のバランスsheet.Interest率の変化に示すことが法律によって要求されていません割合。