KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

信用スプレッドとは何ですか?

信用スプレッドは、米国財務省の債券と同じ満期日の他の債務証券が異なる信用の質との利回りの差です。米国債と他の債券発行間の信用スプレッドは100ベーシスポイントの広がりに等しい収率1%の差で、ベーシス・ポイントで測定されます。

信用スプレッドも高いプレミアムオプションが書かれており、低プレミアムオプションは同じ基本セキュリティで購入されたオプション戦略を参照することができます。これは、二つの取引を行う者のアカウントにクレジットを提供します。

午前1時19分 信用スプレッド

理解信用スプレッド(社債およびオプション)

債券の信用スプレッド

債券の信用スプレッドは同じ成熟の宝庫と社債との利回りの違いを反映しています。米国財務省によって発行された債券は、そのリスクのない状態が、米国政府の十分な信頼と信用に裏付けされているに金融業界のベンチマークとして使用されています。デフォルトの確率はほとんど存在しているとして、米国財務省(政府発行の)結合は、リスクフリーの投資に最も近いものであると考えられています。投資家は返済ばかりで最大限の自信を持っています。

社債は、も、最も安定して高格付け企業のために、投資家は補償を要求しているため、リスクの高い投資であると考えられています。この補償は、信用スプレッドです。 10年社債は4.60パーセントの収率を持っていながら、10年債は2.54パーセントの収率を持っている場合は説明するために、その後、社債は、財務省のノートの上に206ベーシスポイントのスプレッドを提供しています。

信用スプレッド(社債)=(1 - 回収率)*(デフォルト確率)

信用スプレッドは1つのセキュリティの債券の発行体の信用格付けに基づいて別のものに変わります。不履行、発行者の少ないチャンスを持っている高品質の結合は、低金利を提供することができます。低品質の債券は、発行体の高いチャンスが不履行で、リスクの高い投資への投資を誘致するために高いレートを提供する必要があります。クレジットは変動が景気状況(インフレ)、流動性の変化、および特定の市場での投資に対する需要の変化に共通している広がります。

経済状況の悪化に不確かに直面したとき例えば、投資家はしばしば社債(売り)を犠牲にして、米国債(買い)の安全性に逃亡する傾向があります。この動的は、社債の価格が下落し、利回りは上昇しながら、米国の財務省の価格が上昇すると収量が低下する原因となります。拡大は、投資家の懸念を反映しています。拡大(悪い)と(良い)狭め - 信用スプレッドは、多くの場合、経済的な健康のバロメーター良いです理由です。

投資家や金融の専門家は、3ヶ月から30年までの満期で、利回り及び負債の異なる種類の信用スプレッドを追跡するために使用し、債券市場インデックスの数があります。最も重要な指標のいくつかは、高収量および投資適格米国社債、モーゲージ担保証券、免税地方債、政府債が含まれます。

信用スプレッドは、政府機関や裕福および/または安定した国よりも、新興市場や低格付け企業が発行した債務のために大きいです。スプレッドは長い満期の社債のために大きくなっています。

重要ポイント

信用スプレッドは同じmaturity.Bondの信用スプレッドの宝庫と社債との利回りの違いを反映して、多くの場合、経済的な健康のバロメーター良いです - (悪い)広げ、(良い).Aの信用スプレッドを狭めることにもオプションを参照することができます高いプレミアムオプションが書き込まれ、トレーダーが作ることができる最大の利益である純貸、生じるはずである低プレミアムオプションは同じ基本security.Aクレジット・スプレッドのオプション戦略に買っている戦略。 クレジットは、オプション戦略としてのスプレッド

信用スプレッドも、トレーダーが購入し、販売している同じ種類と有効期限のオプションを、異なる権利行使価格でオプション戦略のタイプを参照することができます。受け取った保険料は、トレーダーのための純貸結果として支払われ、保険料よりも大きくなければなりません。ネットクレジットは、トレーダーが作ることができる最大の利益です。二つのそのような戦略は、トレーダーは基本的なセキュリティが上がることを期待牛プット・スプレッド、とトレーダーは根本的なセキュリティが下がることを期待クマのコール・スプレッド、です。

クマのコール・スプレッドの例は、$ 2用ABC 1月50コールを買い、そして$ 5 ABC 1月45コールを書くことになります。一株当たり彼は1月50コールを買うために$ 2払いながら1月45コールを書くための$ 5のプレミアムを受け取ると(100株を表す各契約付き)トレーダーの口座ネット$ 3。原証券の価格は$ 45においてまたは下回っている場合はオプションの有効期限が切れるときにトレーダーが利益をしました。これはまた、「信用スプレッドオプション」または呼び出すことができる「信用リスクのオプション。」