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カバードコールは何ですか?

覆われたコールは、コールオプションを売る投資家が原証券の相当額を保有する金融市場で取引を指します。これを実行するには、資産のロングポジションを保持している投資家は、(販売する)所得のストリームを生成するために、その同じ資産のオプションを呼び出して書き込みます。それはコール・オプションの買い手が行使することを選択した場合、売り手は株式を交付することができることを意味しているため、資産における投資家のロングポジションは「カバー」です。投資家が同時に株式を購入し、そのストック位置に対してコールオプションを書き込むと、それは「買う・ライト」をトランザクションとして知られています。

重要ポイント

覆われた呼び出しが覆われたコールを実行premiums.Toオプションの形で収入を生成するために使用される人気のオプション戦略で、資産のロングポジションを保持している投資家は、その同じasset.It上のコール・オプションがしばしば採用されている(販売している)に書き込みます長い時間のために基礎となる株式を保有する予定が、近いterm.This戦略でかなりの価格上昇を期待していない人々によって根本的な価格は、短期的上あまり移動しないだろうと考えている投資家のための理想的です。 7時18分 カバードコール

理解屋根付きコール

屋根付きの呼び出しは、投資家だけ書かれたコール・オプションの生活の基礎となる株価のマイナーな増加または減少を見込ん意味、中立的な戦略です。投資家が資産の短期中立的視野を持っており、このような理由のために資産を長時間保持すると同時に、オプション料収入を生成するオプションを経由してショートポジションを持っている場合は、この戦略が用いられることが多いです。

単に投資家が長期にわたり基礎となる株式を保有する予定が、短期的にはかなりの価格上昇を期待していない場合、彼らは小康状態を待っている間、彼らは自分のアカウントの収入(保険料)を生成することができ、置きます。

対象と呼び出しが長いストック位置に短期ヘッジとして機能し、投資家はオプションを記述するための受信料を経由して収入を得ることができます。しかし、投資家は、オプションの行使価格以上の価格を移動する場合の株式の利益を喪失します。彼らはまた、買い手がオプションを行使することを選択した場合(書かれた各契約の)行使価格で100株を提供する義務を負っています。

カバーコール戦略は非常に強気でも非常に弱気の投資家のために有用ではありません。投資家は非常に強気である場合、それらは一般的に、より良いオフにオプションを書いていないし、ちょうど株式を保有しています。オプションは、株価の急上昇場合貿易の全体的な利益を減らすことができる株式、上の利益をキャップ。投資家が非常に弱気であれば保険料は株価が急落する場合の株式の損失を相殺するために少しを行いますコールオプションを書き込むために受信してから同様に、彼らは、単に株式を売却したほうが良いかもしれません。

カバードコール。

最大の利益と損失

覆われたコールの最大利益は短いコールオプション、少ない基礎となる株式の購入価格に加え、受信料の行使価格に相当します。

最大損失は少ない保険料を受け取っ基礎となる株式の買付価格と同等です。

屋根付きコール例

投資家は、架空の会社のTSJの株式を所有しています。彼らは、その長期的な見通しだけでなく、同社の株価が好きしかし、在庫がありそう多分$ 25の現在の価格のカップルのドルの中、比較的平坦な取引さ短期的に感じます。

彼らは$ 27の行使価格でTSJ上のコールオプションを売る場合は、オプションの販売から保険料を稼ぐが、$ 27に株式に自分逆さまキャップ。彼らは3ヶ月のコールオプションは、(契約あたり$ 75または100株)$ 0.75で書き込むための受信料を前提としています。

3つのシナリオの一つが出て再生されます:

$ 27権利行使価格以下TSJ株式取引。オプションは無価値期限切れになり、投資家は、オプションからの保険料を維持します。この場合、買ライトストラテジを使用することによって、彼らは成功した株式をアウトパフォームしています。彼らはまだ株式を所有しているが、そのポケットに余分な$ 75持って、より少ないfees.TSJ株式は下落し、オプションが無価値期限切れになります。投資家は$ 27の上方株式price.TSJ株上昇の減少を相殺することができますプレミアムを保持します。オプションが行使され、在庫の上振れは、$ 27を上限とします。価格は$ 27.75(行使価格プラスプレミアム)以上になる場合は、投資家は株式を保持しているほうが良いされていると思います。彼らはコール・オプションを書き、とにかく$ 27で販売することを計画している場合が、彼らに一株当たりの余分$ 0.75与えました。