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カバード金利平価説とは何ですか?

屋根付き金利平価説は、金利や両国のスポットとフォワード通貨の値との関係が平衡状態にされた理論的な状態を指します。カバー付き金利平価説の状況は、多くの場合、異なる金利と国の間に存在する先渡契約を利用して裁定のための機会が存在しないことを意味します。

カバード金利平価説の式は

(1つの+ ID)= FS (1 +なら):idは=国内通貨で金利または塩基currencyif =外貨又は引用currencySの金利は=現在のスポット為替レートが\ {始まります整列}&\左(1 + I_D \右)= \ FRAC {F} {S} * \左(1 + i_f \右​​)\&\ textbf {。} \&I_D =テキスト\ {金利国内通貨や基軸通貨} \&i_f = \ {テキスト外貨建ての金利または引用された通貨} \&S = \ {テキスト現在の直物為替相場} \&F = \ {テキスト前進中為替レート} \端{整列}(1 + ID)= SF (1 +なら):国内通貨のid =金利または塩基currencyif =外国の金利通貨または引用されcurrencyS =現在の直物為替レート

上記式は、為替レートを決定するために再配置することができます。

F = S (1つの+ ID)(1 +場合)F = Sのの\のFRAC {左\(1 + I_D \右)} {\左(1 + i_f \右​​)} F = S *(1+場合)(1 + ID)

通常の状況下では、低金利を提供しています通貨は高い金利を提供する他の通貨との関係で為替レートのプレミアムで取引する傾向があります。

カバード金利平価説を計算する方法

屋根付き金利平価説は次のように計算されます。

ワンプラス、国内通貨で金利が等しくなければならない。現在のスポット為替レート、タイムズプラス1外貨建ての金利で割った為替レート。

どのような屋根付き金利平価説はあなたを教えていますか?

屋根付き金利平価説は、先物為替レートを決定するために外国為替市場で使用できる無裁定条件です。条件はまた、投資家は為替リスクや(先渡し契約で)為替レートの予期せぬ変動をヘッジすることができると述べています。そのため、為替リスクをカバーしていると言われています。金利平価は、時間のために発生する可能性がありますが、それはそれは残るという意味ではありません。金利と為替レートは、時間の経過とともに変化します。

重要ポイント

カバーの金利平価条件は、金利やスポットと両国の前方通貨の値との関係がequilibrium.Itが先渡契約を利用して裁定のための機会を負いませんしていると言います。覆われており、前方と予想されるスポット・レートが同じである場合に同一である金利平価説を明らかにした。###カバード金利平価説を使用する方法の例は、

例として、X国の通貨は、国Zの通貨との額面で取引されていると仮定しますが、国Xの年間金利は6%であると国Zの金利が3%です。他のすべてのものが等しい場合、それは、Zの通貨で借りしても意味が通貨Xにスポット市場でそれを変換し、国Xに進む投資します

しかし、通貨Zでローンを返済するために、一つはZ.カバード金利平価説に戻っXから他の通貨を交換する前方契約を締結しなければならないZにXを変換するフォワードレートは、トランザクションからのすべての利益を根絶するときに存在します。

通貨は額面で取引されているので、国Xの通貨の1つの単位は国Zの通貨の1つの単位に相当します。国内通貨が国Zの通貨であると仮定する。したがって、先物価格は0.97、又は1 *((1 + 3%)/(1 + 6%))に相当します。

2019年1月現在のもの通貨市場を見ると、私たちは、GBP / USD率がどうあるべきかを把握するために先物為替レートの計算式を適用することができます。ペアの現在のスポット・レートは1.32です。金利 - 1年LIBORレートを使用して - U.K.のための1.17%で、米国のための3.029パーセントは、国内通貨はフォワード・レート1.296を作る、英ポンドです。

1.296 = 1.32 (1 + 0.0117)/(1 + 0.03029)1.296 = 1.32 (1 + 0.0117)/(1 + 0.03029)1.296 = 1.32 *(1 + 0.0117)/(1 + 0.03029)

カバード金利平価説と覆われていない金利平価説の違いを

屋根付き金利平価は、為替レートをカバーするために先渡契約を使用することを含みます。一方、為替リスクへのエクスポージャーをカバーするカバーされていない金利平価関係予測率としない - つまり、何の金利先渡契約は存在しない、それが唯一の予想スポット・レートを使用しています。前方と予想されるスポット・レートが同じで覆われ、むき出しの金利平価説の間に違いはありません。

カバード金利平価説を使用した場合の制限事項##

金利平価は、二つの異なる国の投資家のための金利裁定のための機会がないと言います。しかし、これは完璧な代替と資本の自由な流れを必要とします。時には、裁定機会があります。貸借金利は、投資家が無リスク利回りをキャプチャすることができ、異なっているとき、これが来ます。

例えば、カバー付き金利平価説は、金融危機の際にばらばらになりました。しかし、この歩留まりをキャプチャする労力は、通常はそれが非有利追求することができます。

カバード金利平価説詳細については、こちらをご覧ください

金利平価を使って外国為替を取引する方法を発見してください。