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カバレッジ・レシオは何ですか?

カバレッジ・レシオは、広く、その債務返済や、利益の支払いや配当など財務上の義務を満たすために、同社の能力の指標のグループです。カバレッジ率が高い、容易にそれはその債務の利払いをしたり、配当金を支払うことをする必要があります。時間をかけて、カバレッジ率の傾向はまた、同社の財務状況の変化を把握するために、アナリストや投資家によって研究されています。

午前1時45分 ・カバレッジ・レシオ

重要ポイント

カバレッジ比率は、いくつかの形で来て、潜在的に問題を抱えた金融situation.A・カバレッジ・レシオの企業を識別しやすくするために使用することができ、広く、その債務返済し、その金融債務を満たすために、同社の能力の尺度です。カバレッジ率が高い、容易にそれはその債務の利払いを作ることであるか、またはdividends.Commonカバレッジ比率は、インタレスト・カバレッジ・レシオ、デット・サービス・カバレッジ・レシオ、およびアセット・カバレッジ・レシオが含まれています。###カバレッジ・レシオは何を伝えるん払う必要があります君は?

カバレッジ比率は、いくつかの形で来て、低い比率は、必ずしも会社が資金難であることを示していないが、潜在的に問題を抱えた財政状況で企業を識別しやすくするために使用することができます。多くの要因がこれらの比率を決定するに入ると、企業の財務諸表に深くダイブは、多くの場合、事業者の健康状態を確認することをお勧めします。

当期純利益、支払利息、債務残高、および総資産は検討すべき財務諸表項目のほんの一例です。同社は依然として継続企業であるかどうかを確認するためには、短期債務を支払うために、同社の能力を評価する流動性とソルベンシー比率、(すなわち、現金に資産を変換)をご覧ください。

投資家は、次のいずれかの方法でカバレッジ比率を使用することができます。まず、あなたは時間をかけて、同社の債務状況の変化を追跡することができます。デット・サービス・カバレッジ・レシオはかろうじて許容範囲内にある場合には、同社の最近の歴史を見て良いでしょう。比率は徐々に低下している場合、それはお勧めの図を下回る前に、それだけで時間の問題かもしれません。

競合他社との関係で会社を見ている時にカバレッジ比率も貴重です。 1つの業界では許容だインタレスト・カバレッジ・レシオは、他の分野でリスクの高いとみなすことができるので、同様の事業を評価することは、絶対に必要です。あなたは評価している事業は、主要な競合他社とステップの外に思われる場合、それは多くの場合、赤い旗です。

同じ業界またはセクターの企業のカバレッジ率を比較すると、それらの相対的な財務状況に貴重な洞察を提供することができるが、それはリンゴとオレンジを比較するようなものかもしれないので、様々な分野の企業間でそうすることは、として有用ではありません。一般的なカバレッジ・レシオは、インタレスト・カバレッジ・レシオ、デット・サービス・カバレッジ・レシオと資産・カバレッジ・レシオが含まれています。これらのカバレッジ比率は以下のとおりです。

カバレッジ・レシオの##種類

インタレスト・カバレッジ・レシオ

インタレスト・カバレッジ・レシオは、その債務の支払利息を支払うために会社の能力を測定します。また、倍の関心稼い比として知られている割合は、次のように定義されます

インタレスト・カバレッジ・レシオ= EBITInterest Expensewhere:EBIT =利益金利税引前\ {整列}開始&\テキスト{インタレスト・カバレッジ・レシオ} = \ FRAC {\テキスト{EBIT}} {\テキスト{支払利息}} \&\利息および税金等調整前EBIT =利益:textbf {:} \&\テキスト{EBIT} = \ {テキスト金利税引前利益} \ \エンド{}整列インタレスト・カバレッジ・レシオ=金利ExpenseEBIT

2以上のインタレスト・カバレッジ・レシオは、一般的に満足できると考えられています。

債務サービス・カバレッジ・レシオ

デット・サービス・カバレッジ・レシオ(DSCR)は、同社が全体の債務返済を支払うことができているどれだけ測定します。債務返済は、短期的に行われることになって、すべての元本および利息の支払が含まれています。比は以下のように定義されます。

DSCR =純営業IncomeTotal債務サービスは\ {}整列開始&\テキスト{DSCR} = \ FRAC {\ {テキスト純営業利益}} {\ {テキスト負債総額サービス}} \ \エンド{}整列DSCR =負債総額ServiceNet営業利益

上記1またはの比率は、同社が完全にその債務をカバーするのに十分な収益を生成することを示しています。

アセット・カバレッジ・レシオ

アセット・カバレッジ・レシオは、デット・サービス・カバレッジ・レシオと性質が似ているが、代わりに債務水準に収入を比較するのバランスシート資産に見えます。比は以下のように定義されます。

DSCR =総資産 - 短期LiabilitiesTotal Debtwhere:総資産=有体物、土地、建物、機械、在庫として\始める{整列}&\テキスト{DSCR} = \ FRAC {\テキスト{総資産} - \テキスト{短期負債}} {\テキスト{負債総額}} \&\ textbf {ここ} \&\テキスト{総資産} = \このような土地、建物などのテキスト{有体物、} \&\テキスト{機械インベントリ} \ \端{整列} DSCR =総DebtTotal資産、短期負債:土地、建物、機械及び在庫総資産=有形、

経験則として、ユーティリティは、少なくとも1.5のアセット・カバレッジ・レシオを持つべきである、と産業の企業は、少なくとも2のアセット・カバレッジ・レシオを持つ必要があります。

その他のカバレッジ・レシオ

それらは上記の3つほど顕著ではないものの、いくつかの他の被覆率はまた、アナリストが使用されます。

固定電荷・カバレッジ・レシオは、負債の支払い、支払利息および機器のリース費用などの固定電荷を、カバーする企業の能力を測定します。これは、同社の収益は、その固定費をカバーすることができますどれだけを示しています。 business.Theローンライフ・カバレッジ・レシオ(LLCR)にお金を貸すかどうかを評価するときに銀行は、多くの場合、この比率を見て事務所の支払、または貸付残高を返済する借り手企業の能力を推定するために使用財務比率です。 LLCRは、債務残高の量によって、債務返済のために利用できるお金の正味現在価値(NPV)を除して算出されます。 EBITDA・ツー・インタレスト・カバレッジ・レシオは、その金利expenses.The優先配当金・カバレッジ・レシオを完済するのに十分な、少なくとも有益であるかどうかを調べることにより、企業の財務耐久性を評価するために使用される割合で、同社の能力を測定するカバレッジ・レシオでありますその必要な優先配当金の支払いを完済します。優先配当金の支払額は、同社の優先株式の株式で支払われることが要求される予定の配当金の支払です。普通株式の株式とは異なり、優先株式の配当金の支払いは、事前に設定され、四半期ごとに変更することはできません。同社はthem.The流動性カバレッジ比率(LCR)を支払う必要があり、短期債務を履行するために彼らの継続的な能力を確保するために、金融機関が保有する流動性の高い資産の割合を指します。この比率は、market.Theキャピタル・ロス・カバレッジ・レシオを悩ませている、基本的に市場全体の衝撃を予測し、任意の短期流動性の混乱を乗り切るために、金融機関は、適切な資本保全を所有していることを確認することを目指して、一般的なストレステストされています資産の簿価と量との差が清算されている不良資産の価値に販売相対的にから受け取りました。キャピタルロス・カバレッジ・レシオは、外部の投資家のテイク部分を持っているために、規制機関によって提供されてどのくらいの取引支援の表現です。

カバレッジ・レシオの##例

カバレッジ・レシオとの間の電位差を参照するには、のは、架空の会社、シーダーバレー醸造を見てみましょう。同社は$ 200,000の四半期利益(EBITが$ 30万)と$ 50,000、対応する利息の支払いを生成します。シーダーバレーは低金利の期間中の借入の多くをやったので、そのインタレスト・カバレッジ・レシオは、極めて良好になります。

インタレスト・カバレッジ・レシオ= $、300,000 $ 50,000個の= 6.0 \ {整列}始める&\テキスト{インタレスト・カバレッジ・レシオ} = FRAC \ {\ $、300,000} {\ $ 50,000個の} =終了\ 6.0 \ {整列}インタレスト・カバレッジ・レシオ= $ $ 50,000、300,000 = 6.0

デット・サービス・カバレッジ・レシオは、しかし、同社は$ 140,000合計四半期ごとに支払う大きな元本を反映しています。 1.05の結果の図は、同社の売上高は予想外のヒットを取る場合は、エラーのための余地を残し:

DSCR = $ 200,000 $ 190,000 = 1.05 \ {整列}始める&\テキスト{DSCR} = \ FRAC {\ $ 200,000}端\ {\ $ 190,000} = 1.05 \ {整列} DSCR = $ 190,000 $ 200,000 = 1.05

同社は、正のキャッシュフローを生成しているにもかかわらず、それが考慮されている債務返済カバレッジいったん債務の観点からリスクの高い見えます。