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相手方とは何ですか?

相手方が金融取引に参加する他の当事者であり、すべてのトランザクションは、トランザクションが通過するためには、相手方を持っている必要があります。具体的には、資産のすべての購入者は、売却する意思がある売り手とその逆と対にする必要があります。たとえば、オプションの買い手の相手方は、オプションの売り手になります。任意の完全な貿易のために、いくつかのカウンターパーティが関与することができる(例えば1,000株の買いは100株ごとの10の売り手によって満たされています)。

夜12時56分 カウンターパーティー

説明するカウンターパーティー

長期カウンターパーティは金融取引の反対側に任意のエンティティを参照することができます。これは、個人、企業、政府機関、または他の組織との取引を含めることができます。また、両当事者が関与するエンティティの種類に関しては対等である必要はありません。これは、個人がビジネスやその逆の相手方にできることを意味します。一般的な契約が成立しているか、交換契約が行われるすべてのインスタンスでは、一方の当事者は、相手方と考えられる、または当事者が互いに相手方です。また、これは契約およびその他の契約タイプを転送するために適用されます。

相手方が式にカウンターパーティーリスクを紹介します。これは、相手方が取引の彼らの終わりを履行することができませんリスクです。しかし、多くの金融取引では、相手方が不明であり、カウンターパーティー・リスクはクリアした企業の使用によって緩和されます。実際には、典型的な為替取引で、我々はこれまで、当社の相手方が任意の貿易にあるか分からない、としばしばいくつかの取引相手の貿易の一部を構成する各があるでしょう。

重要ポイント

相手方は、単に貿易の反対側である - 買い手は、個人、企業、政府機関、または他の組織との取引を含めることができseller.A相手の相手方です。カウンターパーティー・リスクは、取引の相手側がトランザクションの彼らの終わりを履行することができませんリスクです。しかし、多くの金融取引では、相手方が不明であり、カウンターパーティー・リスクは、会社を清算の使用によって緩和される。###カウンターパーティーの種類

貿易相手先はすることができ>

小売:これらは普通の個人投資家や他の非プロのトレーダーです。彼らは、イー・トレードなどのオンラインブローカーやチャールズ・シュワブなどのボイスブローカーを通じて取引することができます。彼らは以下の情報にあると想定されているので、多くの場合、小売トレーダーが望ましいの取引相手として見られている、あまり洗練された取引ツールを持っている、との申し出で購入しbid.Marketメーカー(MM)で販売して喜んでいる。これらの参加者の主な機能はあります市場に流動性を提供するために、まだ彼らはまた、市場からの利益にしよう。彼らは巨大な市場の影響力を持っており、多くの場合、ブックに表示見えビッドとオファーのかなりの部分になります。利益は事情が利益はcapturable.Liquidityトレーダーかもしれ指示するとき、キャピタルゲインの市場を動かすだけでなく、流動性を提供し、ECNrebatesを集めることによって作られています:これらは一般的に非常に低い手数料を持っており、流動性を追加することにより、日々の利益をキャプチャする非マーケットメーカーであり、 ECNクレジットを取得します。マーケットメーカーと同じように、彼らはまた、ビッド(ご)に充填され、その後、内部の価格でまたは現在の市場価格の外のオファー(ビッド)に注文を掲示することによりキャピタルゲインを行うことができます。これらのトレーダーは、まだそれほど市場makers.Technicalトレーダーよりも、市場の影響力を持っていますが、可能性がありますほぼすべての市場では、チャートレベルに基づいて取引するトレーダー、市場指標、支持と抵抗の、トレンドラインやチャートパターンからかどうかがあるでしょう。これらのトレーダーはポジションに足を踏み入れる前に発生する特定の条件を監視します。このように、彼らがより正確に特定の取引のリスクと経済価値を定義することができそうです。一般的に知られている技術的なレベルでは、流動性トレーダーやDMMは、技術的なトレーダーになることがあります。予想されるように、常にではないが - DMMがトレーダーの大規模なグループを知っている技術レベルを誤ってを引き起こす可能ので、株式を大量にかき回す、影響を受けることになります。 (初心者のための私達のテクニカル分析の戦略には、こちらをご覧ください。)運動量トレーダー:モメンタムトレーダーの異なる種類があります。他の人が絶えずニュースイベント、ボリュームや価格スパイクの間に株式での迅速な急激な動きをキャプチャしようとすると、「移動中の株式、」をスクリーニングする一方、一部では、複数の日のための運動量の在庫(彼らは唯一それを取引にもかかわらず、日中)に滞在します。運動は減速の兆しを見せている場合、これらのトレーダーは、典型的には、終了します。 (入口と出口技術の継続的な改善を必要とする意思決定を制御戦略の需要のこのタイプは、調教で運動量取引をお読みください。)Arbitragers:複数の資産、市場や統計ツールを使用して、これらのトレーダーは、市場や市場全体の非効率性を利用しようとすると。裁定取引の特定の種類は、完全に非効率性を活用するために、電力を購入を大量に必要になりますが、これらのトレーダーは、小規模または大規模なことがあります。 「裁定」の他のタイプは、相関閾値より高い相関器具および短期偏差を扱う場合のように小さなトレーダーにアクセス可能であってもよいです。

金融取引におけるカウンターパーティー##

小売店からの商品のご購入の際には、買い手と小売業者は、取引の相手方です。金融市場の面では、債券の売り手と債券の買い手は、取引相手です。

取引が進むにつれて特定の状況では、複数の取引相手が存在してもよいです。トランザクションを完了するために資金、商品やサービスの各交換は、カウンターパーティーのシリーズとして考えることができます。買い手は自分の家に出荷するオンライン小売製品を購入する場合、購入者と配信サービスがあるとして、例えば、買い手と小売業者は、取引相手方です。

一般的な意味では、いつでも1人のパーティー用品・ファンド、または値の項目は、第二者から何かと引き換えに、取引相手方が存在します。カウンターパーティーは、取引の両面の性質を反映しています。

カウンターパーティーリスク

取引相手との取引では、関係者またはエンティティの一つが自分の義務を履行しないという生来の危険性があります。これは、店頭(OTC)取引については特にそうです。この例は、支払いが処理された後、ベンダーが良いかのサービスを提供しません、または商品が最初に提供されている場合、購入者は義務を支払わないというリスクがあります。また、一方の当事者が前のトランザクションが発生したが、最初の合意に達した後に取引のうち、バックアップするリスクを含めることができます。

こうした株式や先物市場などの構造化市場については、金融カウンターパーティリスクがクリアハウスとの交流によって軽減されます。あなたが株式を購入するときは、トランザクションの反対側の人の財政的実行可能性を心配する必要はありません。クリアリングハウスまたは交換は、あなたが買った株式やあなたが販売から期待して資金を保証し、取引相手としてステップアップ。

カウンターパーティー・リスクは、2008年の世界金融危機をきっかけに大きな可視性を得ました。 AIGは、有名な(多くの場合、CDOトランシェに)デフォルトの保護を望んでいたの相手方に(書き込み)クレジット・デフォルト・スワップ(CDS)を売却するAAAの信用格付けを活用しました。 AIGは追加担保を投稿していない可能性があり、参照債務の悪化に直面して取引相手方に資金を提供するために必要とされた場合には、米政府は、彼らを救済しました。

このトピックのリスクの詳細については、Conunterpartyリスクに対する当社の概要を参照してください。