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エクイティのコストは何ですか?

株主資本のコストは、同社が投資が資本リターン要件を満たしているかどうかを判断するために必要なリターンです。企業は多くの場合、返却の必要な割合のための資本予算のしきい値として使用します。資本の企業のコストは、市場が資産を所有し、所有権のリスクをもつと引き換えに要求補償を表しています。株式の費用のための伝統的な式は、配当総額モデルと資本資産価格モデル(CAPM)です。

1時36分 株式の費用

エクイティ式の##コスト

配当総額モデルを用いて、自己資本のコストは、次のとおりです。

Investopedia

エクイティのコストを理解します

株主資本のコストは、当事者に応じて2つの別々の概念を指します。あなたが投資家であれば、自己資本のコストは、株式への投資に必要な収益率です。あなたが会社であれば、自己資本のコストは、特定のプロジェクトや投資収益の必要な速度を決定します。

負債または株式:企業が資金を調達する方法は2つあります。負債は安いですが、同社はそれを返済しなければなりません。資本は返済する必要はありませんが、それは一般的に利払いの税務上の利点に起因する借入資本よりも多くの費用がかかります。株主資本のコストは負債より高いので、それは一般的にリターンの高いレートを提供します。

重要ポイント

自己資本のコストは、企業が投資やプロジェクト、あるいは個人が株式投資のために必要とリターンのために必要とリターンです。株主資本のコストを計算するために使用される式は、配当金総額のモデルや資本資産価格モデルのいずれかです。それは単純で計算しやすいものの、配当金の総額モデルの没落は、それは会社が配当を支払う必要があることです。 、一般的に、加重平均資本コストを使用して計算資本コストは資本コストと負債コストの両方を含んでいる。###特別な考慮事項を

配当金総額のモデルは、資本のコストを計算するために使用することができますが、それは会社が配当を支払うことが必要です。計算は、将来の配当金に基づいています。方程式の背後にある理論は、配当金を支払うために、同社の義務は、資本のコストを株主に支払うので、コストです。これは、コストの解釈では限られたモデルです。

資本資産価格モデルは、しかし、会社が配当金を支払わない場合でも、任意の株式に使用することができます。それはCAPMの背後にある理論は、より複雑である、と述べました。理論は、資本のコストは、株式の変動性と一般的な市場に比べてリスクのレベルに基づいて提案します。

CAPMの式は次のとおりです。

リターン+ベータ*(リターンのマーケット・レート - リターンのリスクフリーレート)の株式=リスクフリーレートのコスト

この式では、無リスク金利は、国債などの無リスク投資に支払わ収益率です。ベータ版は、同社の株価への回帰として計算されたリスクの尺度です。揮発性、一般的な市場と比較して、より高いβおよび相対リスクが高いです。リターンの市場レートは、一般的に、過去80年間で約10%であると仮定した平均市場レートです。一般的には、高ベータを持つ企業は、つまり、危険度の高い会社は、資本のコスト高を持っています。

株主資本のコストは、それを使用して誰に応じて、2つの異なるものを意味することができます。企業はプロジェクトや関連投資のためにそれを使用しながら、投資家は、株式投資のためのベンチマークとしてそれを使用しています。###エクイティのコストを資本コスト対

資本コストを考慮に資本コストと負債コストの両方を取って、資金調達の総コストです。安定した、よく実行する企業は、一般的に資本コストの削減になります。資本コストを計算するには、株式および債券のコストの費用は加重して、一緒に追加する必要があります。資本コストは、一般的に加重平均資本コストを使用して計算されます。