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転換優先株式とは何ですか?

転換優先株式は、所定の日付の後に普通株式の一定数に株式を変換するためのホルダーのオプションを含む株式好ましいです。ほとんどの転換優先株式は、株主の要求に応じて交換され、時には変換を強制する会社、または発行者をプロビジョニングできますが、そこにあります。転換優先株式の価値は、最終的には、普通株式のパフォーマンスに基づいています。

重要ポイント

転換優先株式が普通株式移動転換価格上記固定変換ratio.Onceで普通株式に転換することができる好適な株主は、即時profit.Afterをひそかと実現するために、それは価値があるかもしれ好ましい株主は、その株式を変換し、それら優先株主(固定されていない配当または資産の高い請求)としての権利を放棄し、一般的な株主(議決と株価の下落や上昇に参加する能力)になります。 1時39分 転換優先株

転換優先株を理解します

転換優先株式は、資金調達のために、企業で使用されます。負債または株式:企業は、2つの方法で資金を調達することができます。債務は関係なく、企業の財務状況の返済しなければならないが、一般的に税制上の優遇措置の後に得ることが少ないがかかります。

株式は所有権を放棄が、返済する必要はありません。資本資金調達の両方の形式は、それぞれの長所と短所を持っています。優先株式は、負債と資本の間のどこかに落下するハイブリッドセキュリティの種類、です。

株式は議決権をそれらを与える株主の所有権を与えるが、同社はつまずくと清算場合、彼らは資産にはほとんど主張しています。債権者と優先株主が残っている資産から普通株主に先立って支払われるためです。優先株式は、同社が清算場合、株主に一定の配当金と資産の主張を与えるハイブリッドセキュリティです。為替では、優先株主は普通株主などの議決権を行う必要はありません。

好適とその構造の違いによる異なる価格で普通株式ます取引。優先株式は揮発性ではなく、一定の所得保障に似ています。累積的に、好ましい好適呼び出し可能な、好ましく参加、および転換を含む優先証券の多くの種類があります。転換優先株式は、普通株式の価格上昇に参加するためのオプションを投資家に提供します。

優先株主はほとんど保証配当金を受け取ります。彼らは普通株主のために行うようしかし、優先株主の配当は、同じ割合で成長していません。悪い時には、優先株主が覆われているが、良い時代に、彼らは、増配や株価の恩恵を受けません。これはトレードオフです。転換優先株式は、この問題に対する解決策を提供します。典型的にはより低い配当(非転換優先株式と比較して)と引き換えに、転換優先株式は、株主に株式の価格上昇に参加することができます。

転換優先株は、変換比で普通株式に転換することができます。優先株式が発行される前に、変換率は会社によって設定されます。例えば、一つの好適な株式は、二つ、三つ、四つなど、普通株式に転換することができます。普通株式が上昇した場合、優先株主は、このように目先の利益を実現し、普通株式に彼らの株式を変換することを選ぶことがあります。変換すると、投資家のために有益になるで価格が転換価格と呼ばれています。

転換優先株式の##例

5の変換比で$ 100と価格の転換優先株式、普通株式は、投資家のための価値があるに変換するために、$ 20の上方トレードする必要があることを意味します。普通株式は、右の$ 20の近傍取引されている場合でも、優先株主は、その固定配当や会社資産の高い請求を放棄することになるので、変換するために、それだけの価値はないかもしれません。

普通株式が上昇すると、それは、変換することがより魅力的になります。普通株式は$ 25に移動する場合、好適な株主はそれぞれ$ 100の好ましい株は$ -125($ 25×5)を取得します。投資家が$ 25℃の普通株式を変換し、販売している場合には25%の増加です。

変換する際に危険なのは、投資家が株価の揺れに翻弄さ、普通株主になることです。価格は、変換後に$ 15に崩壊し、そして投資家が$、25℃で販売していない場合、彼らは以前と比べてオフ悪化しています。彼らは、彼らが所有している($ 100価値)各優先株式の普通株式への$ 75($ 15×5)を所有し、彼らはもはや彼らの固定配当や財産上の請求を受けません。