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類似企業比較分析(CCA)とは何ですか

類似会社比較分析(CCA)は、同じ業界で同様のサイズの他の事業のメトリクスを使用して、企業の価値を評価するために使用されるプロセスです。類似会社比較分析は、類似した企業は、このようなEV / EBITDAと同様の評価倍数を、持っているという仮定の下で動作します。アナリストは、検討し、それらを比較するために、評価の倍数を計算している企業のために使用可能な統計のリストをコンパイルします。

午前1時12分 類似企業比較分析(CCA)

理解類似企業比較分析(CCA)

すべての銀行家が学ぶ最初のものの一つは、コンプ分析または類似会社比較分析を行う方法です。類似会社比較分析を作成するプロセスは非常に簡単です。レポートが提供する情報は、株価や企業の価値の価値の球場の推定値を決定するために使用されます。

重要ポイント

類似会社比較分析、企業のvalue.A会社の評価の比率を決定するために同様のメトリックに基づいて企業を比較するプロセスは、それが過大評価または過小評価されているかどうかを判断しています。比率が高い場合、それは過大評価されています。それが低い場合、会社が過小評価されています。類似会社比較分析に使用される最も一般的な評価尺度は、売上高(EV / S)、売上高に対する利益(P / E)、価格は(P / B)予約すると、価格への価格(P / S)への企業価値あります。 ###類似会社比較分析

類似会社比較分析は、同じ業界や地域で同様のサイズの同様の企業からなるピアグループを確立することから始まります。投資家は、相対ベースで競合他社に特定の会社を比較することができます。この情報は、企業の企業価値(EV)を決定するために、そのピアグループのものに企業を比較するために使用される他の比率を計算するために使用することができます。

相対対類似会社比較分析

会社を評価するには多くの方法があります。最も一般的なアプローチは、キャ​​ッシュ・フローおよびピアに比べて相対的なパフォーマンスに基づいています。こうした割引キャッシュフロー(DCF)モデルとして現金をもとにしているモデルは、アナリストは、将来キャッシュ・フローに基づいて固有の値を計算することができます。この値は、実際の市場価値と比較されます。本源的価値は、市場価格よりも高い場合、株価が過小評価されています。本源的価値は、市場価値よりも低い場合、株価が過大評価されています。

本来の評価に加えて、アナリストは、相対的な比較とキャッシュフローの評価を確認するために好きで、これらの相対的な比較では、アナリストは、業界のベンチマークや平均を開発することができます。

類似会社比較分析に使用される最も一般的な評価尺度は、売上高(EV / S)、売上高に対する利益(P / E)、価格は(P / B)予約すると、価格への価格(P / S)への企業価値あります。会社の評価の比率は、ピア平均よりも高い場合、会社が過大評価されています。評価の割合がピア平均よりも低い場合、会社が過小評価されています。一緒に使用され、内因性および相対的な評価モデルは、アナリストは、企業の真の価値を測るために使用でき、評価の球場の尺度を提供します。

コンプで使用される##評価およびトランザクションのメトリック

コンプは、トランザクションの倍数に基づくことができます。トランザクションは、同じ業界の最近の買収です。アナリストは、会社ではなく、株式の購入価格に基づいて倍数を比較します。特定の業界のすべての企業は1.5倍の市場価値または10倍の利益の平均のために販売している場合は、アナリストにこれらのベンチマークに基づくピア会社の値に戻すには、同じ番号を使用する方法を提供します。