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商品先物契約は何ですか?

商品先物契約は、将来の特定の日に特定の価格での商品の一定量を購入または売却する契約です。商品先物は、ヘッジまたは投資ポジションを保護または原資産の方向性移動に賭けるするために使用することができます。

多くの投資家は、オプション契約と先物契約を混乱させる。先物取引では、ホルダーは行動する義務を負っています。ホルダーが満了する前に先物契約を解かない限り、彼らは述べた価格で原資産を購入または売却する必要があります。

商品の先物契約を説明します

ほとんどの商品先物契約は出て閉じたり、有効期限で相殺されています。元貿易とクロージング取引の価格差は、現金が決済されます。商品先物は通常、原資産でポジションを取るために使用されています。典型的な資産は次のとおりです。

原油oilWheatCornGoldSilverNaturalガス

商品先物契約は9月に契約終了を意味し、その有効期限の月の名で呼ばれている9月の先物契約です。一部の商品は、価格の変動や価格変動、かなりの量を持つことができます。その結果、大きな利益が、同様に大きな損失の可能性があります。

重要ポイント

商品先物契約はヘッジまたは投資ポジションを守るかの方向性移動に賭けるするために使用することができfuture.Commodity先物の特定の日付に特定の価格での商品の一定量を購入または売却する契約です商品先物で使用レバレッジasset.The高度の基礎となる利益を増幅することができますが、損失も同様に増幅することができる。###商品先物契約と推測

コモディティの先物契約は、原資産の価格の方向性、価格賭けを作るために投機家で使用することができます。ポジションは、投資家は長い行く(または購入)だけでなく、短い行く(または売却)コモディティことができることを意味し、いずれかの方向に撮影することができます。

投資家は契約の総額を我慢する必要がないように、商品先物はレバレッジの高い学位を使用しています。代わりに、総貿易額の割合は、アカウントを扱うブローカーで配置する必要があります。必要なレバレッジの額は、商品やブローカー与え、異なる場合があります。

一例として、のは$ 3,700最初の余白量は、投資家がバレル当たり$ 45において価格$、45,000-と油で評価油の千バレルのための先物契約を締結することを可能としましょう。石油の価格が契約の満了時に$ 60において取引されている場合、投資家は$ 15の利得または$、15,000の利益を持っています。取引は2つの契約の純違いをクレジット投資家の証券取引口座を通じて落ち着くでしょう。ほとんどの先物契約は、現金が決済されますが、一部の契約は、集中処理倉庫に原資産​​の配信に落ち着くだろう。

先物取引を活用し、かなりの量を考慮すると、商品の価格の小さな動きは、最初のマージンに比べて大きな利益または損失につながる可能性があります。先物を推測することは、高度な取引戦略であり、ほとんどの投資家のリスク許容度には向いていません。

商品投機のリスク

オプションとは異なり、先物は、原資産の購入または売却の義務です。その結果、既存のポジションを閉じる失敗は望ましくない商品の大量の配信を取る経験の浅い投資家が生じる可能性があります。

商品先物契約における取引は未経験のために非常に危険なことができます。商品先物で使用レバレッジ度の高い利益を増幅することができますが、損失も同様に増幅することができます。先物契約のポジションがお金を失っている場合は、ブローカーは、アカウントを強化するために追加の資金需要でマージンコールを開始することができます。さらに、ブローカーは通常、彼らが契約を締結することができます前に、余白に取引する口座を承認する必要があります。

商品の先物契約でヘッジ

以前、ほとんどの投機先物現金沈降述べたように。先物市場に参入するもう一つの理由は、しかし、商品の価格をヘッジするためです。企業は、彼らが販売や生産に使用される商品の価格にロックする将来のヘッジを使用しています。

企業で使用される商品先物は、不利な価格変動のリスクをヘッジを与えます。ヘッジの目標は、潜在的に不利な価格変動による損失を防ぐためではなく、推測することです。そのヘッジ使用または先物契約の原資産を生産する多くの企業。使用をヘッジ商品の例としては、農民、石油生産、家畜の飼育者、メーカー、および他の多くが含まれます。

例えば、プラスチックの生産は副産物将来の日付での生産に必要な天然ガスを購入するための価格にロックする商品先物を使用することができます。天然ガスなどの価格は、すべての石油製品は、することができ、かなり変動し、そして生産者は生産のための副産物天然ガスを必要とするため、彼らが将来的にコスト上昇のリスクがあります。

価格は同社のロックと価格上昇した場合、製造業者は、商品ヘッジの利益を持っているでしょう。ヘッジからの利益は、製品を購入する費用の増加を相殺します。また、同社は製品の出荷を取るか、購入価格と先物契約の売却価格とのネット差から利益をポケット先物契約を相殺することができます。

商品ヘッジに対するリスク

商品をヘッジすることは契約は関係なく、どこ商品の価格の取引のその後一定の速度でロックされているので、有利な価格の動きを逃し会社につながることができます。同社は、商品とオーバーヘッジのために彼らのニーズを誤って計算する場合にも、それが戻って市場にそれを販売する際の損失のために先物契約をほどくすることにつながる可能性があります。

賛否

レバレッジマージンアカウントは、最初に堆積総契約額の割合を必要とします。 投機家や企業は、市場の両面を取引することができます。 企業は、必要な商品、およびコスト管理の価格をヘッジすることができます。

短所

レバレッジの高い程度は損失を増幅し、マージン・コールと大きな損失につながることができます。 商品をヘッジすることは契約が固定されているので、有利な価格の動きを逃し会社につながることができます。 会社が終わっ商品をヘッジしている場合、それは契約を巻き戻しによる損失につながることができます。

商品先物の実世界の例

ビジネスの所有者は、事前に自社製品の数週間、数ヶ月、あるいは数年の販売価格を修正するために商品先物契約を利用することができます。

一例として、のは、農家が今後12カ月で大豆の1,000,000ブッシェルを生成するために期待しているとしましょう。典型的には、大豆先物契約は5,000ブッシェルの量を含みます。大豆のブッシェルに農夫の損益分岐点は$ 10意味ブッシェルあたり$ 10大豆を生産するコストをカバーするために必要な最低限の価格です。農家は、大豆のための1年間の先物契約は、現在ブッシェルあたり$ 15で販売されていることを見ています。

農家は収穫をカバーするのに十分な1年の大豆の契約を売ってブッシェルあたり$ 15の販売価格を固定することを決定しました。農家は200件の先物契約(必要1,000,000ブッシェル/契約あたり5,000ブッシェル= 200契約)が必要です。

一年後、関係なく、価格の、農家は1,000,000ブッシェルを提供し、$ 15×200契約のx 5000ブッシェル、または総収入の$ 15,000,000のロックで価格を受け取ります。

大豆は、有効期限に市場でのブッシェルあたり$ 15で販売された場合を除きしかし、農家はいずれかの実勢市場価格よりも多くを支払ったか、より高い価格を逃ししまっていました。大豆は、有効期限のブッシェルあたり$ 13で販売された場合には、農家の$ 15ヘッジは$ 2,000,000ゲインの市場価格よりも高いブッシェルあたり$ 2となります。大豆は有効期限にブッシェルあたり$ 17で取引された一方、契約から$ 15販売価格は農家がブッシェル利益ごとの追加$ 2の上に逃したであろうことを意味します。