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合同基金とは何ですか?

合同ファンドは一緒にブレンドされている複数のアカウントからの資産からなるポートフォリオです。合同資金は別に構成アカウントの管理のコストを削減するために存在します。

合同資金はタイプであり、時には、プールされた資金と呼ばれます。用語ように一般的に使用することができるが、「投資信託は、合同ファンド構造を使用する、」、それはまた、投資ビークルの特定のタイプを指します。それは、特定の投資ビークルに適用されるとして、それが上場されていない1または個々の個人投資家に提供されています。代わりに、それは通常、退職金制度、年金基金、保険、およびその他の機関のアカウントでいただけます。

どのように合同基金事業

多くの点で、合同ファンドは投資信託に似ています。どちらも、専門的に一つ以上のファンドマネジャーによって管理されています。資金のどちらのタイプには、株式、債券、またはその両方の組み合わせなどの基本的な金融商品に投資します。また、ミューチュアルファンドのように、合同ファンド投資はポートフォリオのリスクを低下させる、下の取引への投資のドルあたりのコスト、および多様化を可能に規模の経済の恩恵を受ける。

重要ポイント

合同ファンドは、それが単一portfolio.Like投資信託として動作するように一緒にブレンドし、複数のアカウントからの資産で構成され、合同資金が専門的にSEC.Commingled資金ドンによって規制されていない管理やsecurities.Commingled資金の多様に投資されています「トン公に貿易や個々の購入のために利用できません。代わりに、彼らは退職金制度、保険、およびその他の機関口座に備えています。##合同ファンドの監督

一つの主要な重要な違いは、しかし、合同資金は、彼らが長い開示の様々なを提出する必要はありません意味証券取引委員会(SEC)によって規制されていないということです。ミューチュアル・ファンドは、他の一方で、SECに登録しなければならないので、彼らに厄介な開示要件を与え、1940年投資会社法を遵守します。しかし、合同資金が監督を完全に欠いていない。彼らは、通貨の監査官の米国事務所、ならびに個々の状態の規制当局による審査の対象となります。

ミューチュアルファンドは、目論見書を持っていますが、合同ファンドは、ファンドの目的を説明し、より詳細な情報を提供しています概要計画書(SPD)、投資戦略、およびその管理者のバックグラウンドを持っています。 SPDの文書は、制度加入者と受給者が期待できる権利と義務を述べています。合同ファンド内のすべての参加者は慎重にSPDをお読みください。

合同ファンドの長所と短所

下の訴訟費用と合同ファンドのための運用コストでの規制の結果の程度が低いです。ファンドのリターンに少ない抗力、コスト低下。合同ファンドと同等の投資信託は、まったく同じ総パフォーマンスを投稿する場合、その費用は投資信託のよりも低かったため、合同ファンドの純収益は、おそらく良いだろう。

賛否

専門的に管理 多様なポートフォリオ 下の手数料および費用 規模の経済

短所

Iliquid 追跡するのは難しい/少ない透明 SEC-規制されていません 限られた可用性

合同資金の欠点は、ティッカーシンボルを持っていないと公に取引されていないということです。公開情報の欠如は、それが困難な外部の投資家がファンドのキャピタルゲイン、配当、利子収入を追跡するために作ることができます。投資信託では、この情報ははるかに透明です。

合同基金の実世界の例

投資信託と同様に、フィデリティContrafund合同プールは、ポートフォリオマネジャーがあり、公に四半期報告書を通じて適切な情報を開示しています。エクイティ・ファンドは、それが主要な情報技術の重み、通信サービス、金融会社、およびヘルスケアで、大型株の成長株に焦点を当てています。 2019年3月31日の時点で、それは米国の資産$ 22.6億持っています。

Contrafund合同プールは、0.82パーセントの経費比率との相互資金を含めた投資信託の対応、フィデリティContrafund(FCNTX)の平均経費率よりも低い0.43パーセントの経費率を有しています。 2014年の創業以来、ファンドは11.96パーセントの年率リターンがありました。ファンドに投資架空の$ 10,000の価値が$ 18,000人対S&P 500インデックスに同じ投資のための$ 17161になります。