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クローズドエンド型ファンドとは何ですか?

クローズドエンド型ファンドは公募(IPO)を通じて資本の一定量を上昇させ、その後、証券取引所に取引のための株式を示していますプールされた資産のポートフォリオです。

投資信託と同様に、クローズドエンド型ファンドは、プロのマネージャー、ポートフォリオを監督し、積極的に保持する資産を売買しています。その価格は、取引日を通して変動として上場ファンドと同様に、それは、株式のように取引されています。しかし、クローズドエンド型ファンドは、そのIPO後、ファンドの親会社は、追加の株式を発行していない、という点でユニークです。 NOR自体がファンドバック株式を償還は、購入します。代わりに、個々の企業の株式と同様に、ファンドは、投資家による流通市場で購入または売却することができます。

クローズドエンド型ファンドの他の名称には、「クローズドエンド型投資」と含ま「クローズドエンド型投資信託を。」

どのようにクローズドエンド型ファンド事業

クローズドエンド型ファンドは、投資信託や上場投資信託(ETF)、オープンエンド型ファンドからそれを区別するいくつかのユニークな特性を有するが、それはまた、これら二つの証券といくつかの類似点を共有します。どちらのクローズドエンド型ファンドやオープンエンド型ファンドは、ポートフォリオを取引管理チームを通じて、投資顧問によって運営されています。どちらも、年間経費率を充電し、株主への所得とキャピタルゲイン分配を行うことができます。

クローズドエンド型ファンドは上場投資会社として組織され、そしてそれとポートフォリオマネージャーの両方が証券取引委員会(SEC)の登録が必要です。これは、積極的にほとんどのETFやインデックス投資信託とは異なり、管理される傾向にあり、有価証券のポートフォリオには、通常、特定の業界、地理的市場、あるいは市場部門に集中します。

重要ポイント

クローズドエンド型ファンドは、投資会社がIPOを介してお金を発生させたときに作成し、その後stock.Closedエンド型ファンドは、多くの場合、彼らのオープンエンド型ファンドのcounterparts.Theよりも高いリターンまたはより良い収入源を提供するような公共市場に株式を取引されますクローズドエンド型ファンドの価格は、需要と供給だけでなく、そのポートフォリオの保有の変更値に応じて変動する。###クローズドエンド型ファンドがどのように異なりますか

しかし、クローズドエンド型ファンドは、基本的な方法で、オープンエンド型ファンドとは異なります。クローズドエンド型ファンドは、投資家が購入した株式数が固定されて、発行することにより、IPOを通じて、一度だけの資本の一定量を上げます。全株式を売却した後の提供は、「閉鎖」-hence、名前です。新たな投資資金をファンドに流入しません。これとは対照的に、ミューチュアルファンドや上場投資信託は、常に株式を追加発行し、新しい投資家のドルを受け入れ、償還-または販売することを希望する株主からのバック株式を購入します。

取引日を通じて株価の動きとちょうど株式のような彼らの株式が取引の証券取引所でのクローズドエンド型ファンドの一覧。このリストの活動は、取引日の終わりに、一度だけオープンエンド型ミューチュアルファンド、価格株式とは対照的です。オープンエンド型ファンドの株価はポートフォリオの純資産価値(NAV)に基づいておりますが、クローズドエンド型ファンドの株価は市場の力に応じて変動します。これらの力は、供給と需要のほか、ファンドの保有有価証券の変更値を含みます。

彼らは流通市場で独占的に取引しているので、クローズドエンド型ファンドはまた、売買する証券取引口座が必要です。オープンエンド型ファンドは、多くの場合、ファンドのスポンサー投資会社から直接購入することができます。

賛否

多様なポートフォリオ 専門的経営 透明な価格設定 オープンエンド型ファンドよりも高い利回り

短所

ボラティリティーの対象 オープンエンド型ファンドよりも少ない液体 唯一のブローカーを通じて利用可能 大きく割り引かれるかもしれません

クローズドエンド型ファンド純資産価値

クローズドエンド型ファンドのユニークな特徴の一つは、それが価格設定する方法です。ファンドのNAVを定期的に計算されます。しかし、それは為替のために売買価格は需要と供給によって完全に決定されます。この投資家の需要は、プレミアムまたはそのNAVに割引価格でクローズドエンド型ファンドの取引につながることができます。プレミアム価格は、割引はNAV、値を下回って、反対側にある一方、株式の価格は、NAVより上であることを意味します。

クローズドエンド型ファンドは、いくつかの理由のためにプレミアムおよびディスカウントで取引することができます。彼らは人気のある分野に焦点を当てて、その部門の感情を反映することができます。歴史的に成功した株式ピッカーが資金を管理している場合、これらの資金は、高級で取引される場合があります。逆に、ファンドのために投資家の需要の不足や貧弱なリスクとリターンのプロファイルは、そのNAVに割引価格で取引につながることができます。

先に述べたように、クローズドエンド型ファンドは、投資家から株式を買い戻すませんが、投資家は、互いの間で株式を取引することがあります。クローズドエンド型ファンドは、投資家の株式を償還していないので、彼らが投資するより多くの資金とそれらを残して大規模な現金準備の水準を維持していません。彼らはまた、リターンを高めるために資本レバレッジ・借入を頻繁に使用することができます。その結果、クローズドエンド型ファンドは、多くの場合、彼らのオープンファンドミューチュアルファンドの対応よりも高いリターンまたはより良い収入源を提供します。

クローズドエンド型ファンドの##例

資産によってクローズドエンド型ファンド評価さの最大のタイプは、下の地方債ファンド管理です。これらの大規模な資金は、州および地方政府や政府機関の債務に投資します。これらの資金の管理者は、多くの場合、リスクを最小限に抑えるために、幅広い多様化を追求するだけでなく、多くの場合、リターンを最大化するために、レバレッジに依存しています。

管理者はまた、世界的に株式や債券の楽器を持つグローバルと国際資金を構築します。これらは、米国および国際的な証券を組み合わせたグローバルな資金を、含まれ;唯一の米国以外の有価証券を購入し、国際資金、および、それらが投資国に非常に揮発性の少ない液体であることができる新興市場ファンド、。

最大のクローズドエンド型ファンドの一つは、イートン・バンス税務管理のグローバル・ダイバーシファイ・エクイティ・インカム・ファンド(EXG)です。主な投資目的は、資本増価の第二の目的で、現在の収入と利益を提供することである4月2019年の2007年に設立され、それが$ 2.46億の時価総額を持っています。