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営業活動によるキャッシュ・フロー(CFO)は何ですか

営業活動(CFO)に​​よるキャッシュ・フローは、同社が、このような製造・販売した商品やサービスを提供するなど、継続的な通常の営業活動、からもたらした金額を示し会計アイテムです。彼らは1時間の活動かもしれとして営業活動によるキャッシュ・フローは、長期的な設備投資や投資費用は含まれていません。 CFOは、唯一のコアビジネスに焦点を当て、また、営業活動からの営業キャッシュ・フロー(OCF)または正味キャッシュとして知られています。

1時33分 営業活動によるキャッシュ・フロー

営業活動によるキャッシュ・フロー(CFO)を破壊します

キャッシュ・フローは、事業活動の最も重要な部分の一つを形成し、へと事業の外に転送されている金額の合計額を占めています。それはビジネスの内で利用できる現金の流動性に影響を与えるので、それは複数の理由のために重要性を獲得します。彼らはお金は、彼らが生成し、業務の効率化やその他の必要なニーズのために必要な十分な現金を維持し、キーと効率的な資金調達の意思決定を支援するための措置をとる助けに行く/どこから来ている企業の経営者や事業者が確認することができます。会社のキャッシュフローについての詳細は、四半期および年次ベースでの標準的な財務報告の一部であり、そのキャッシュ・フロー計算書でご利用いただけます。

キャッシュ・フローの3つの部分が

営業活動によるキャッシュ・フロー、投資からのキャッシュフロー、財務活動によるキャッシュ・フロー - 会社のキャッシュ・フロー計算書は、3つのセクションに分かれています。まとめると、すべての3つのセクションでは、同社の現金は、それが費やされているか、どこから来るの絵、および特定の四半期または年度における同社の活動から生じた現金の純変化を与えます。投資からのキャッシュフローは、このような植物、財産、および機器(PPE)、また、これらの資産の売却から任意の収入として固定されており、長期的な資産を購入するために使用され、現金を示しています。財務活動によるキャッシュ・フローは、企業の資金調達や資本のソースを示しており、そのサービスやローンの支払い。例えば、株式や債券の発行だけでなく、配当や利息の支払による収入は、財務活動の下に含まれます。

営業活動によるキャッシュ・フローは、事業の収益を創出する活動を構成しています。同社の中核事業活動の現金生成能力を示し、このセクションでは、同社が中核事業活動から発生し、同社の四半期および年次報告書で報告されてどのくらいの現金伝えます。それは、典型的には、損益計算書、当期純利益への調整、在庫、短期債務の支払いと営業費用を含め、同社の短期的な費用のすべてをカバーするために使用される運転資本の変化から、当期純利益が含まれています。

営業活動からのキャッシュフローの計算式は、

異なる報告基準は、計算の異なる方法につながる可能性が企業だけでなく、異なる報告実体が続いています。利用可能な数字に応じて、CFOの値は以下のいずれかの方法によって計算され、どちらも同じ結果を得ることができます。

運転資本での操作+の変化から営業活動=資金によるキャッシュ・フロー

どこ、ファンド運用=(当期純利益+減価償却費、枯渇償却費+繰延税金&投資税額控除+その他のファンド)から

この形式は、マーケットウォッチのような金融ポータルによるキャッシュ・フローの詳細を報告するために使用されています。

または

負債+その他の営業活動に棚卸+変更点の変化で営業活動=当期純利益+減価償却費+当期純利益+の変更でアカウント売掛金+変更の調整によるキャッシュ・フロー

このフォーマットは、ヤフーのような金融ポータルによるキャッシュ・フローの詳細を報告するために使用されていますファイナンス。

すべての上記の数値は、上記のバージョンに含ま企業のキャッシュ・フロー計算書における標準ラインアイテムとしてご利用いただけます。

当期純利益の金額は、損益計算書から来ています。それは発生主義に基づいて作成されているので、そのような減価償却費などの非現金費用は、当期純利益に戻って追加されます。また、このような流動資産と流動負債の増加および/または減少など運転資金への変更は、また、全体的なキャッシュフローを考慮するために、当期純利益に加算されます。

棚卸、税金資産(繰延およびクレジット)は、売掛金、未収収益および繰延収益は、値の変化が営業活動によるキャッシュ・フローに反映されるため、資産の一般的な項目です占めています。買掛金、税金負債および未払費用は、値の変化が事業からのキャッシュフローに反映されている負債の一般的な例です。負債の前向きな変化がキャッシュ・インフローとして記録され、一方の報告期間から次へと、資産の任意の正の変化は、計算のための現金流出として記録されています。

本質的には、営業活動によるキャッシュ・フローの計算は、債権、債務、税金、減価償却費のために調整して、より正確に会社が生成した(または利用)している現金の量を測定します。

営業活動によるキャッシュ・フローの例としては、

のは、大手テクノロジー企業されたApple Inc.(AAPL)のキャッシュフローの詳細を見てみましょう。 iPhoneのメーカーは、減価償却費、枯渇&償却費は$ 10.16億ドルと税・投資税額控除$ 5.97億円、9月2017年度の$が取れて4.67十億のようなその他の資金として、最初の式の後に繰延$ 48.35億円の純利益を持っていた、合計これらの数字の$ 69.15十億として事業からの資金のために価値をもたらします。同期間の運転資本の純変動は(-5550000000)でした。オペレーションから基金にそれを追加するなど、アップルの営業活動によるキャッシュ・フロー与えます(69.15 $ - $ 5.55)= $ 63.6億円となりました。

一つは、運転資本は事業からのキャッシュフローの重要な構成要素であることに注意しなければならない、と企業は、仕入先への請求書の支払いを遅らせ、顧客からの請求書の収集を加速し、在庫の購入を遅らせることにより、営業活動によるキャッシュ・フローを操作することができます。すべてのこれらの措置は、同社が現金を保持することができます。企業はまた、彼らは資本支出と資本支出のための要件を満たさない項目の予選として検討している項目のための自由を行使して、さまざまな企業のキャッシュフローを比較する際に投資家はこれらの考慮事項に注意する必要があります。ため、彼らはある程度の詳細を微調整することができます企業によって行使などの柔軟性に、CFOの図は、より一般に2つの報告期間の間、同社の性能を比較するのではなく、他に一つの会社を比較するために使用されている二人はに属している場合でも同じセクタ。

第二の方法の場合は、ヤフーからの利用可能な値を合計棚卸では、負債($ 8.992十億)の変化、変更( - ($ 2.093十億) - 純利益($ 48.35十億)、減価償却費($ 10.16十億)、当期純利益($ 10.64十億)への調整、変更のアカウント債権を報告する金融ポータル$ 2.723億)及びその他の営業活動の変化( - $ 9.726億ドル)は、アップルのための$ 63.6億ドルと純CFO値を与えます。

どちらの方法でも同じ値が得られます。

事業からのキャッシュ・フローの意義

現金の可用性が必要なオプションは、拡張構築し、新製品を発表、その強固な財務体質を肯定するために株式を買い戻す、報酬や株主の信頼を強化し、または負債を削減し、利子を節約するために配当金を支払うためにビジネスを可能にします。アナリストや投資家は、企業の資金生成ドライバのコアに重要な洞察を得るために、事業からのキャッシュ・フローに見えます。投資家は、その株式の価格低く、事業からのキャッシュフローは、最近の四半期の上昇傾向を見せている企業を探すためにしよう。格差は、同社があれば良く、近い将来に高い株価につながることができます利用のキャッシュフローの増加レベルを有していることを示しています。

投資家はまた、同社が本当にからそのお金を取得している場所を決定するために営業活動から、同社のキャッシュフローを調べます。一回または散発的であってもよい投資及び財務活動とは対照的に、営業活動は、事業の中核であり、自然の中で繰り返しています。 CFOの図は、ビジネスがその中核事業のために動作しているかのより良い評価を提供します。理想的には、投資家は、定期的な営業活動から出てくる正の収益を示す正(と増加)キャッシュフローを見たいのですが。これは、当期純利益やEBITDAのような従来のものに加えて、同社の収益ポテンシャルの追加対策/指標として提供します。