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運ば利息は何ですか?

実施関心がプライベート・エクイティやヘッジファンドの一般的なパートナーは関係なく、任意の初期資金を拠出するかどうかの報酬として受け取る任意の利益の共有です。実施利子補償は、ファンドの全体的なパフォーマンスの向上に向けて努力するジェネラル・パートナー(またはファンド・マネージャー)を動機付けすることを目指しています。ファンドのリターンが一定の閾値を満たしている場合ただし、実施の関心は、多くの場合にのみ支払われます。

午前1時31分 運ば利息とは何ですか?

重要ポイント

実施の関心は、ファンドmanagers.Carried関心の補償としての役割を果たすプライベート・エクイティやファンドの利益のシェアは自動ではありませんされ、ファンドは当初の予定通り、指定level.Ifファンドが実行されないで、または上に行った場合にのみ発行されます、これを搭載関心と、このように、ファンドマネージャーの報酬にカットします。実施関心が投資収益とみなされているので、それはキャピタルゲイン率ではなく、所得税率で課税されます。運ば関心の支持者は、それが収益に企業や資金の管理を奨励することを主張しています。 ###どのように金利作品が運ば

実施の関心は、伝統的にファンドの年間利益の約4分の1に相当する、一般的なパートナーのための収入の主な供給源として機能します。すべての資金は、小さな管理手数料を請求する傾向があるが、唯一の例外は、ファンドマネージャーの報酬であることで、ファンドの管理コストをカバーすることを意味します。しかし、一般的なパートナーは、リミテッド・パートナーによる貢献すべての初期資本が何らかの以前に合意された収益率とともに、返されることを確認する必要があります。

実施関心は長く、多くの政治家は、それがプライベート・エクイティ投資は、合理的な税率で課税されるのを避けることを可能にする「抜け道」であると主張して、米国での議論の中心となっています。 ###どのように企業を搭載して利息を使用してください。

一般的なパートナーは、一般的にファンドの資産の百分の二に達し、年間管理費、によって補償されます。一般的なパートナーの補償の実施利息部分は、数年にわたり権利が確定されると、その時点の後、それが獲得した時のみとして受信されます。

プライベートエクイティ業界は、常に一般的なパートナーが自分のポートフォリオ企業の収益性の構築に向けて、時間と資源の膨大な量を投資するので、これは公正な補償装置であることを維持しています。一般的なパートナーの時間の多くは、戦略の策定経営成績や会社の効率性の向上に努めており、その販売または公募(IPO)の準備のために、会社の価値を最大化することに費やされています。

特別な考慮事項

実施関心はキャピタルゲイン税の対象です。この税率は、所得税や管理費に適用されるレートである自己雇用税、より低いです。しかし、実施関心の批評家は>それを再したいです

運ば関心の##例

典型的な実施利息額は、プライベート・エクイティやヘッジファンドの20%です。実施関心を充電するプライベート・エクイティ・ファンドの顕著な例としては、カーライル・グループとベイン・キャピタルが含まれます。しかし、後半のこれらの資金は、と呼ばれるもののために、30%という高い高い運ば金利を、充電されている「スーパーキャリー。」

実施関心は自動ではありません。ファンドは、多くの場合、ハードルレートとして知られている指定されたリターン・レベルを超える利益を生成するときにのみ作成されます。リターンのハードルレートが達成されない場合リミテッド・パートナーが自分の比例持分を受けるものの、一般的なパートナーは、キャリーを受信しません。キャリーファンドは、下回った場合にも、「バックツメガエル」することができます。

限られたパートナーは、10%の年間リターンを期待している、とファンドが唯一の時間の期間にわたって7%を返す場合たとえば、一般的なパートナーに支払わキャリーの一部が不足をカバーするために返すことができます。他のリスクに追加クローバック条項は、一般的なパートナーが関心を搭載彼らの正当化にプライベートエクイティ業界の支持者をリードし、引き受ける給与の代わりではありません、それはパフォーマンスの成果に基づいてのみ支払われる投資上のリスクリターンです。