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資産担保証券とは何ですか?

資産担保証券(ABS)は、こうしたローン、リース、クレジットカードの負債、ロイヤルティ、または債権などの資産のプールによって担保されている結合またはノートなどの金融安全保障です。投資家のために、資産担保証券は、社債への投資に代わるものです。 ABSは、原証券は、住宅ローンベースではないことを除いて、不動産担保証券と同様です。

午前1時10分 資産担保証券(ABS)

資産担保証券を理解します

投資家所得創出資産の多種多様に投資する機会を与えながら、資産担保証券は、発行体が順番に、より多くの融資のために使用され、より多くの現金を生成することができます。通常は、ABSの原資産は非流動的であり、自分自身で販売することはできません。しかし、一緒に資産をプールし、金融セキュリティを作成し、証券化と呼ばれるプロセスは、彼らが市場性にするために、資産の所有者を可能にします。これらのプールの原資産は、ホーム・エクイティ・ローン、自動車ローン、クレジットカード債権、学生ローン、または他の予想キャッシュ・フローかもしれません。 ABSの発行者は、彼らが望むほど創造することができます。例えば、ABSは、映画の収益、ロイヤルティの支払い、航空機リース、および太陽光発電からのキャッシュ・フローに基づいて作成されています。ちょうど約あらゆる現金生産状況は、ABSに証券化することができます。

重要ポイント

資産担保証券(ABS)は、資産担保証券は、モーゲージ・ベースの資産によってcollat​​erizedされていない、彼らは住宅ローン担保証券に似ているように、クレジットカード債権、ホーム・エクイティ・ローン、オートloans.Althoughなどの資産を裏付けと金融証券です。社債以外の何かに投資するために探して投資家にABSをアピール。資産担保証券の###例

X社は、自動車ローンを作るのビジネスであることを前提としています。人は車を買うためにお金を借りたい場合は、X社はその人に現金を与え、人が関心のある特定の量でローンを返済する義務があります。おそらく、X社は、それがより多くの融資を作り続けるために現金を使い果たすように多くの融資を行います。 X社は、その現在のローンをパッケージ化し、したがって、より融資を行うために使用できる現金を受け取る、投資会社Xにそれらを販売することができます。

投資会社Xは、トランシェと呼ばれる別のグループに買取債権をソートします。これらのトランシェは、満期日、利率、および予想される延滞率と同様の特性を有する貸付金のグループです。次に、投資会社Xは、それが作成する各トランシェの代表的な債券に類似している証券を発行します。

個人投資家は、これらの証券を購入し、自動車ローンの根底にあるプール、マイナスの投資会社Xは、自身のために続け手数料によるキャッシュ・フローを受け取ります。

特別な考慮事項

トランシェ

ABSは通常3つのトランシェを持っています>

Bトランシェは、このように、シニア・トランシェよりも高い利回りを持っている、低信用の質を持っていると。 Cトランシェは、Bトランシェより低い信用格付けを持っており、それが投資家に売却することはできません、このような貧しい信用の質を持っているかもしれません。この場合、発行者は、Cのトランシェを維持し、損失を吸収します。